ΕΜ-382 -- Μαθηματική Χρηματοοικονομία ΙI Ώρες διδασκαλίας: Τρίτη, 15:00-17:00, Λ-206 Πέμπτη 15:00-17:00, Λ-206 Ώρες ασκήσεων: Τετάρτη, 15:00-17:00, ΡΑ-105

Μιχάλης Λουλάκης <loulakis@tem.uoc.gr> Γραφείο Γ117 - Λευκά Κτίρια Τμήμα Εφαρμοσμένων Μαθηματικών Πανεπιστημίου Κρήτης Tel: +30-2810-393710,  Fax: +30-2810-393701

Ανακοινώσεις

• Παρασκευή 23 Μαρτίου: Η πρώτη πρόοδος για το μάθημα θα διεξαχθεί την Πέμπτη 26 Απριλίου στην ώρα και αίθουσα των διαλέξεων.
• Δευτέρα 26 Μαρτίου: Μπορείτε να καταθέτετε τη γνώμη σας για το μάθημα συμπληρώνοντας την ανώνυμη φόρμα.
• Παρασκευή 20 Απριλίου: Οι ώρες ασκήσεων για την επόμενη εβδομάδα και μόνο θα γίνουν τη Δευτέρα 23 Απριλίου στις 5μμ στην αίθουσα ΡΑ-105.
  
• Παρασκευή 20 Απριλίου: Η πρώτη πρόοδος μετατίθεται για την Πέμπτη 3 Μάη (ίδια ώρα και αίθουσα.)
• Σάββατο 5 Μαΐου: Τα αποτελέσματα της πρώτης προόδου είναι διαθέσιμα.
• Παρασκευή 22 Ιουνίου: Την ερχόμενα Τετάρτη 27/6 στις 1μμ και στην αίθουσα Ζ301 στα πλαίσια του Colloquium του Τμήματος θα μιλήσει ο κ. Κώστας Κανέτσης από τη EUROBANK με τίτλο "Τα χρηματοοικονομικά παράγωγα στο διεθνές τραπεζικό σύστημα". Η ομιλία απευθύνεται κυρίως σε προπτυχιακούς φοιτητές.
  
• Παρασκευή 29 Ιουνίου: Τα αποτελέσματα της δεύτερης προόδου είναι διαθέσιμα.
  

Διδακτικό υλικό

Τα βιβλία που θα σας φανούν πιο χρήσιμα για το μάθημα είναι:

• R. Jarrow, S. Turnbull: Derivative Securities, South-Western College Pub., 1996.
• J.C. Hull: Options, Futures and other Derivatives, 5th ed., Prentice Hall, 2003.

Χρήσιμες πληροφορίες και ιστορικά δεδομένα για τα επιτόκια διατραπεζικού δανεισμού μπορείτε να βρείτε στις ιστοσελίδες του EURIBOR και LIBOR.

Στην ιστοσελίδα της Αγοράς Παραγώγων του Χρηματιστηρίου Αθηνών μπορείτε να βρείτε χρήσιμες πληροφορίες για προϊόντα του όπως ΣΜΕ σε δεκαετές ομόλογο ελληνικού δημοσίου ή Σ.Μ.Ε. στη συναλλαγματική ισοτιμία EUR/USD

Σημειώσεις

• Στοχαστικά υποδείγματα επιτοκίου: Vasicek, Hull&White, σημειώσεις διδάσκοντος (μορφή pdf)
  

Φυλλάδια Ασκήσεων

• Φυλλάδιο Ασκήσεων Ι (μορφή pdf )
• Φυλλάδιο Ασκήσεων ΙΙ (μορφή pdf)
• Φυλλάδιο Ασκήσεων ΙΙΙ (μορφή pdf)
• Φυλλάδιο Ασκήσεων ΙV (μορφή pdf)
  

Ημερολόγιο μαθήματος

• Τρίτη 13 Μαρτίου: Συνοπτική παρουσίαση των στόχων του μαθήματος. Μεταβλητά επιτόκια, χρονική διάρθρωση των επιτοκίων, επιτόκια αναφοράς EURIBOR και LIBOR.
• Τετάρτη 14 Μαρτίου: Ομόλογα, προεξωφλητικοί παράγοντες, προθεσμιακά συμβόλαια επί ομολόγων, προθεσμιακοί προεξωφλητικοί παράγοντες, προθεσμιακές συμβάσεις επιτοκίου (forward rate agreements), προθεσμιακή τιμή συναλλάγματος.
  
• Πέμπτη 15 Μαρτίου: Ομόλογα με σταθερά/ μεταβλητά τοκομερίδια και η αξία τους στο χρόνο.
  
• Τρίτη 20 Μαρτίου: Ανταλλαγές (swaps) επιτοκίων , ισοδύναμα επιτόκια ανταλλαγής (par swap rates.)
  
• Τετάρτη 21 Μαρτίου: Προθεσμιακές συμφωνίες ανταλλαγής και αγοράς συναλλάγματος.
  
• Πέμπτη 22 Μαρτίου: Η αλλαγή προϊόντος αναφοράς (numeraire) και τα σχετιζόμενα μέτρα martingale.
• Τρίτη 27 Μαρτίου: Επικαιρότητα- Δομημένα παράγωγα: παρουσίαση και ανάλυση του ομολόγου του ελληνικού δημοσίου που αγόρασε το Ταμείο Επικουρικής Ασφάλισης Δημοσίων Υπαλλήλων από την χρηματιστηριακή "Ακρόπολις". Περιγραφή των δικαιωμάτων επί ομολόγων (options on bonds), δικαιωμάτων ανταλλαγής (swaptions), συμφωνιών οροφής/κατωφλίου επιτοκίου (caps/floors.)
• Τετάρτη 28 Μαρτίου: Το υπόδειγμα του Black για την τιμολόγηση δικαιωμάτων προαίρεσης.
  
• Πέμπτη 29 Μαρτίου: Παραδείγματα τιμολόγησης δικαιωμάτων επί ομολόγων, swaptions, caps/floors, δικαιωμάτων αγοράς συναλλάγματος βάσει του υποδείγματος του Black.
• Τρίτη 17 & Τετάρτη 18 Απριλίου: Λύσεις των ασκήσεων του πρώτου φυλλαδίου.
• Πέμπτη 19 Απριλίου: Τιμολόγηση με βάση υποδείγματα δέντρων για τη χρονική εξέλιξη των επιτοκίων.
• Δευτέρα 23 & Τρίτη 24 Απριλίου: Λύσεις των ασκήσεων του δευτέρου φυλλαδίου.
• Πέμπτη 26 Απριλίου: Επαναληπτικό μάθημα - παραδείγματα.
  
• Τετάρτη 2 Μαϊου: Προσαρμογή (calibration) δυωνυμικών δέντρων για τα επιτόκια (στις αγοραίες τιμές ομολόγων.)
• Πέμπτη 3 Μαϊου: Γραπτή πρόοδος.
• Τρίτη 8 Μαϊου: Λύσεις των ασκήσεων της προόδου.
  
• Τετάρτη 9 Μαϊου: Το μάθημα δεν έγινε λόγω των φοιτητικών εκλογών.
• Πέμπτη 10 Μαϊου: Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και ιδιότητες martingale της μελλοντικής τιμής. Σχέση μεταξύ μελλοντικής και προθεσμιακής τιμής όταν τα επιτόκια μεταβάλλονται στοχαστικά.
  
• Τρίτη 15 Μαϊου: Το μάθημα αναβάλλεται για αύριο, Τετάρτη 16/5 στις 5μμ.
• Τετάρτη 16 Μαϊου: (4 ώρες) Δάνεια με τοκοχρεωλυτικές δόσεις αποπληρωμής και κυμαινόμενο επιτόκιο.
• Πέμπτη 17 Μαϊου: Το στοχαστικό ολοκλήρωμα και το λήμμα του Ito για διαχυτικές ανελίξεις.
  
• Τρίτη 22 Μαϊου: Στοχαστικές διαφορικές εξισώσεις.
  
• Τετάρτη 23 Μαϊου: Λύσεις των ασκήσεων του τρίτου φυλλαδίου.
  
• Πέμπτη 24 Μαϊου: Tο υπόδειγμα του Vasicek για την ανέλιξη του στιγμιαίου επιτοκίου.
• Τρίτη 29 Μαϊου: Τιμολόγηση απλών ομολόγων βάσει του υποδείγματος του Vasicek.
  
• Τετάρτη 30 Μαϊου: Λύσεις των ασκήσεων του τρίτου φυλλαδίου (συνέχεια)
  
• Πέμπτη 31 Μαϊου: Τιμολόγηση δικαιωμάτων βάσει του υποδείγματος του Vasicek.
• Τρίτη 5 Ιουνίου: Το υπόδειγμα των Hull & White, προσαρμογή του μοντέλου στις διαθέσιμες τιμές ομολόγων.
  
• Τετάρτη 6 Ιουνίου: Τιμολόγηση παραγώγων βάσει του υποδείγματος των Hull & White.
• Πέμπτη 7 Ιουνίου: Αξία σε κίνδυνο (Value at Risk)
• Τρίτη 12 Ιουνίου: Αξία σε κίνδυνο για χαρτοφυλάκια με παράγωγα
  
• Τετάρτη 13 Ιουνίου: Το μάθημα δεν έγινε λόγω απουσίας του διδάσκοντος.
  
• Πέμπτη 14 Ιουνίου: Γραπτή πρόοδος.
  
• Τρίτη 19 Ιουνίου: Μάθημα επανάληψης- παρουσίαση των εννοιών που διδάχθηκαν.
• Τετάρτη 20 Ιουνίου: Λύσεις των ασκήσεων της δεύτερης προόδου.
• Πέμπτη 21 Ιουνίου: Μάθημα επανάληψης- παρουσίαση των εννοιών που διδάχθηκαν.
  

---

Last update: 17 May 2007